La mora familiar se consolida cerca de su máximo en dos décadas y reordena el mapa del crédito

La mora de las familias en el sistema financiero cerró agosto en 12,81 por ciento, apenas 0,13 puntos porcentuales por debajo del registro de julio y entre los niveles más elevados de los últimos veinte años (datos del Banco Central de la República Argentina). En la comparación interanual, el indicador muestra un salto de 6,21 puntos, ya que un año antes se ubicaba en 6,6 por ciento, lo que prácticamente duplica la cartera irregular de los hogares.

Vamos a los números. Para las empresas, el índice de incumplimiento se ubicó en 3,8 por ciento en agosto, 0,18 puntos por encima de julio, mientras que el ratio total de irregularidad del crédito al sector privado quedó en 7,75 por ciento, prácticamente sin variación frente al 7,73 por ciento del mes anterior. El contraste deja en evidencia que el deterioro se concentra en las familias y no en las compañías, un patrón que se repite en la serie que releva la autoridad monetaria.

Crédito que se pide para comer

Un relevamiento de la Fundación Pensar, citado por el portal de origen, describe con claridad el uso social del financiamiento. El 26 por ciento de quienes tomaron un préstamo lo destinó principalmente a la compra de alimentos; el 21 por ciento lo usó para gastos cotidianos del hogar; el 15 por ciento, para pagar servicios, impuestos u otras obligaciones, y el 14 por ciento, para cancelar deudas previas. En conjunto, cerca de las tres cuartas partes de los créditos relevados se orientaron a sostener el consumo básico, un perfil que difiere del registrado en la campaña anterior, cuando predominaban destinos vinculados a bienes durables.

• 26% — compra de alimentos
• 21% — gastos cotidianos del hogar
• 15% — pago de servicios, impuestos y otras obligaciones
• 14% — cancelación de otras deudas
• Resto — educación, salud, vivienda y otros fines

El impacto se distribuye de manera desigual a lo largo de la pirámide de ingresos. La mora alcanza al 72 por ciento de los hogares de menores recursos, frente al 30 por ciento entre los de mayores ingresos, una brecha que se amplió en los últimos doce meses y que explica por qué la irregularidad agregada se sostiene en un nivel tan elevado aun cuando las tasas de interés habrían empezado a moderarse.

El comercio minorista, otro termómetro sensible

En los supermercados y las cadenas de electrodomésticos, la mora también escaló con fuerza. Según un análisis de la consultora EcoGo sobre la Central de Deudores del BCRA y estadísticas del INDEC, el 44,8 por ciento de los créditos otorgados por esos comercios estaba en situación irregular en agosto, casi el doble del 23,3 por ciento registrado en el mismo mes de 2025. El dato, que puede cruzarse con la serie de ventas en supermercados que publica el INDEC, sugiere que el consumo masivo financiado viene perdiendo la cobertura de pago que mantenía hasta el año pasado.

“Se tocó el pico de la mora y nosotros la vemos bajando. Este año no va a bajar sustancialmente. Va a bajar muy de a poco, y va a terminar en un número más alto del que empezó.”Fabián Kon, CEO del Grupo Galicia

Sobre las perspectivas, el ejecutivo del Grupo Galicia trazó un sendero de descenso gradual que, aun así, dejaría el indicador cerca de los valores actuales. Esa lectura coincide con la señal que envían las familias al pedir crédito: mientras una proporción creciente de hogares necesita financiamiento para sostener la canasta básica, la porción que logra pagar puntualmente sus cuotas se reduce. El próximo hito para evaluar el comportamiento de la mora será el informe del Banco Central correspondiente a septiembre, que permitirá verificar si la leve baja de agosto frente a julio se sostiene o se revierte, y si los sectores de menores ingresos empiezan a reducir su atraso, que es, en definitiva, lo que falta saber.